文/肖昀

『在監(jiān)管要求回歸信息中介本質(zhì)的大背景下，風險備付金將逐漸淡出歷史舞臺，投資者變得更加理性，不再唯收益至上，更多是對于平臺投資風險的綜合考量，未來更多"精而美"且敬畏合規(guī)與風險的平臺將脫穎而出，成為行業(yè)不可小覷的力量?！?/p>

今時已不同往日。經(jīng)歷了多級政府部門密集指導和監(jiān)管，P2P行業(yè)野蠻生長而導致的逾期跑路、提現(xiàn)困難等問題已經(jīng)少了很多，在監(jiān)管這只看得見的手和市場看不見的手相結合下，談P2P色變的時代一去不復返，以網(wǎng)絡借貸為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在服務實體經(jīng)濟中的作用越來越突出。

隨著網(wǎng)貸整改驗收時間臨近，各家平臺都在埋頭苦練內(nèi)功、積極整改，其目的是順利通過將在46月份進行的備案。坊間傳言，在備案過程中，那些行業(yè)知名度高、口碑好的頭部平臺將會順利通過備案，例如宜人貸、人人貸等。不過在巨大的金融需求刺激下，除了這些頭部平臺，那些背景好、合規(guī)化程度高、規(guī)模中等的平臺也會是備案中另一股代表力量，不應該被忽視。

在備案過程中，風險備付金應該是繞不過去的坎。2017年底，監(jiān)管層下發(fā)的《關于做好P2P網(wǎng)絡借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》明確提出，禁止轄內(nèi)機構繼續(xù)提取、新增風險備付金。此前，風險備付金是網(wǎng)貸平臺應對逾期的措施之一。目前，網(wǎng)貸整改驗收僅剩3個多月，各大平臺正加速進行合規(guī)整改，回歸信息中介本質(zhì)。在風險備付金被禁的背景下，有網(wǎng)貸平臺嘗試新模式。

去風險備付金下出路何在

在去風險備付金背景下，人人貸、拍拍貸等網(wǎng)貸平臺先后下線風險備付金制度。風險備付金是平臺應對逾期的措施之一，當平臺借款出現(xiàn)逾期或者違約時，平臺將會動用風險保證金賬戶的資金進行墊付，以保護投資人利益。然而這種方式具有自擔保的爭議，與網(wǎng)貸機構的信息中介定位不符。

而作為國內(nèi)最早赴美上市的平臺宜人貸在2016年8月將"風險備用金"更名為"質(zhì)保服務?？?后，在近日上線了信用保證保險和擔保公司保障機制。

宜人貸多個投資項目下方出現(xiàn)《宜人貸平臺引入第三方客戶保障機制升級說明》（下簡稱"說明"）。說明中提到宜人貸引入保險公司和擔保公司，將對出借人的出借資金提供信用保證保險保障和擔保公司保障。對已經(jīng)簽署《宜人貸質(zhì)量保障服務協(xié)議》的出借人提供的質(zhì)量保障服務在服務期持續(xù)有效。

事實上，引入融資性擔保公司等持牌機構擔保，會對平臺自身的資質(zhì)及業(yè)務等方面有要求，這樣可以防止無資質(zhì)的平臺以兜底來誘導用戶投資。

另一種可靠的方式就是與保險公司進行合作。互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)引入保險公司作為平臺的增信模式并非罕見，多家平臺都與財險公司有合作。

目前P2P網(wǎng)貸平臺與保險公司合作的險種包括個人賬戶資金安全險、人身意外險、抵押物財產(chǎn)險、保證保險、信貸審核責任保險等共計16個險種。當前P2P網(wǎng)貸平臺與保險公司合作最多的險種是保證保險（履約保證保險、個人借款保證保險等）和個人賬戶資金安全保險，并且存在P2P網(wǎng)貸平臺對接多個險種的情況。

其中，履約保證保險是行業(yè)里比較受歡迎，同時也是行業(yè)里創(chuàng)新能力較強的網(wǎng)貸平臺引入的，包括小贏理財、玖富、精融匯等平臺都與保險機構合作上線履約險。

履約保證保險成新寵

P2P平臺助力普惠金融，被視作傳統(tǒng)金融業(yè)務的補足，是金融領域重要的一環(huán)，對風控的要求相當高，如果有保險公司的加持，自然如虎添翼。然而，雖然保險公司與不少P2P平臺開展了合作，但在履約險合作上卻是相當謹慎。根據(jù)第三方數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，目前有履約險的網(wǎng)貸平臺數(shù)量占比僅為百分之一左右。

所謂履約保證保險，是指保險公司向履約保證保險的受益人(即投資人)承諾，如果被保險人(即債務人)不按照合同約定或法律的規(guī)定履行義務，則由該保險公司承擔賠償責任的一種保險形式。

在去風險備付金的大背景下，有履約保證保險的平臺可以最大程度的保護投資者權益，安全有保障。

同時，這樣的平臺合規(guī)能力在較強的創(chuàng)新能力下還具有一些獨特的優(yōu)勢，以精融匯為例，該平臺是中國較早提供履約保證保險的平臺之一。依托戰(zhàn)略合作伙伴華安保險等多家保險機構，成為國內(nèi)與最多家保險公司合作履約保證保險產(chǎn)品的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺。經(jīng)過保險公司篩選，并提供全額保障，投資后即生成保單，受國家法律保護。

此外，精融匯是國內(nèi)首家引入保險機構精算理念、秉承保險公司嚴謹性的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，如果發(fā)生逾期，3天內(nèi)全額賠付到賬。截至目前，精融匯保單賠付率百分百，用戶損失為0。高管團隊亦與保險行業(yè)密不可分，由前保險公司資深高管組成，例如董事長祁勇曾任華安財產(chǎn)保險董事長助理，CEO兼CRO王雷有13年保險行業(yè)經(jīng)驗，累計管理信貸資產(chǎn)超百億元。

精融匯的底氣

目前保險公司在進行履約險合作時，一般對P2P網(wǎng)貸平臺的各項資質(zhì)和風控能力要求都非常嚴苛，能與1家保險公司達成合作實屬不易，精融匯緣何能與多家保險公司合作履約保證保險呢？

根據(jù)精融匯官網(wǎng)開設的信息披露專欄內(nèi)容顯示，精融匯隸屬于深圳市前海精銳合匯金融服務有限公司，于2015年1月在深圳前海注冊成立，注冊資本5000萬人民幣。截止目前，平臺累計成交金額40多億元。

在規(guī)模上，精融匯屬于"精而美"的類型，但在目前網(wǎng)貸平臺產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象顯現(xiàn)之際，能夠提供差異化金融服務才是平臺發(fā)展關鍵。

精融匯平臺下設"優(yōu)選"和"智選"兩種類型的產(chǎn)品，其中，優(yōu)選產(chǎn)品就是上述提到的履約保證保險產(chǎn)品。據(jù)了解，在成立之初，精融匯就以"互聯(lián)網(wǎng)金融+履約保證保險"為特色，致力于打造一個"精而美"的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺。

在資產(chǎn)方面，精融匯選擇了符合監(jiān)管要求的小額分散資產(chǎn)，目前重點提供車抵貸和供應鏈金融兩類資產(chǎn)。

為了滿足用戶對風險偏好、投資收益、資產(chǎn)類型的多元化需求，2017年底上線"智選"頻道，由權威第三方進行擔保，如果項目發(fā)生逾期，有擔保方、抵押品等賠付保障。

在風險控制上，精融匯與保險企業(yè)聯(lián)合風控，是中國首家引入保險機構精算理念，秉承保險公司嚴謹性的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺。通過數(shù)據(jù)抓取、反欺詐審核、大數(shù)據(jù)授信額度審核、貸中監(jiān)控等多重風控手段來保障投資者利益。

在監(jiān)管要求回歸信息中介本質(zhì)的大背景下，風險備付金將逐漸淡出歷史舞臺，投資者變得更加理性，不再唯收益至上，更多是對于平臺投資風險的綜合考量，未來更多"精而美"且敬畏合規(guī)與風險的平臺將脫穎而出，成為行業(yè)不可小覷的力量。