? ? 互聯(lián)網(wǎng)金融往往具有混業(yè)經(jīng)營特征，本身即是交織的，一般涉及或嵌套多項(xiàng)金融業(yè)務(wù)，形態(tài)多樣易變，不容易準(zhǔn)確辨識(shí)業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)。有些業(yè)務(wù)和工具分段看可能符合監(jiān)管要求，但綜合看其本質(zhì)和效果，則會(huì)發(fā)現(xiàn)挪用、誤導(dǎo)、違規(guī)或關(guān)聯(lián)交易?！按┩甘健北O(jiān)管方式，就是要透過表面現(xiàn)象看清業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)，把資金來源、中間環(huán)節(jié)與最終投向穿透聯(lián)接起來，綜合全流程信息來判斷業(yè)務(wù)性質(zhì)，并執(zhí)行相應(yīng)的監(jiān)管規(guī)定。 ?

????案 例: ?

????2017年5月，某P2P理財(cái)公司因多個(gè)項(xiàng)目的借款企業(yè)有失信紀(jì)錄且涉及多起合同糾紛，引發(fā)相關(guān)合作的供應(yīng)鏈金融企業(yè)關(guān)注。 ?

????上海某金融公司正是這供應(yīng)鏈金融圈上的一環(huán)，由于該理財(cái)公司始終在掩蓋問題，金融公司無法了解理財(cái)公司的實(shí)際情況，同時(shí)該公司在理財(cái)公司平臺(tái)上線的3個(gè)項(xiàng)目近億元資本并未得到有效回流，項(xiàng)目推進(jìn)遲遲沒有進(jìn)展，銀行貸款期待又不斷迫近，金融公司可謂是熱鍋上的螞蟻團(tuán)團(tuán)轉(zhuǎn)。 ?

????在使用風(fēng)報(bào)系統(tǒng)的“關(guān)聯(lián)”功能進(jìn)一步查詢理財(cái)公司后發(fā)現(xiàn)，該理財(cái)平臺(tái)旗下a, b , c, ?d等系列理財(cái)產(chǎn)品存在與其疑似關(guān)聯(lián)公司進(jìn)行交易的情況，涉嫌自融自保： ?

????a理財(cái)產(chǎn)品部分資產(chǎn)方先后為理財(cái)公司的兩家股東公司，其資產(chǎn)方與理財(cái)公司存在明顯的關(guān)聯(lián)嫌疑； ?

????b理財(cái)產(chǎn)品的部分原始資產(chǎn)為北京某投資公司，與理財(cái)公司存在關(guān)聯(lián)嫌疑； ?

????c理財(cái)產(chǎn)品的部分擔(dān)保方為理財(cái)公司股東的控股集團(tuán)，與理財(cái)公司存在關(guān)聯(lián)嫌疑； ?

????c理財(cái)產(chǎn)品的部分原始資產(chǎn)方為理財(cái)公司股東的控股集團(tuán)下的倉儲(chǔ)物流公司，與理財(cái)公司存在關(guān)聯(lián)嫌疑。

（風(fēng)報(bào)系統(tǒng)中該集團(tuán)復(fù)雜的“疑似關(guān)聯(lián)”關(guān)系）

????發(fā)現(xiàn)這一問題后，合作方企業(yè)第一時(shí)間與國家互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術(shù)專家委員會(huì)進(jìn)行聯(lián)系，有關(guān)部門在第一時(shí)間展開了調(diào)查。調(diào)查中，國家部門發(fā)現(xiàn)該理財(cái)公司所在控股集團(tuán)確實(shí)涉嫌關(guān)聯(lián)交易、自融、資金流向自家地產(chǎn)公司、為失信企業(yè)貸款等問題，嚴(yán)重觸及網(wǎng)貸平臺(tái)的業(yè)務(wù)“紅線”，即設(shè)立資金池、自融、向出借人提供擔(dān)保或者承諾保本保息、大規(guī)模線下營銷、誤導(dǎo)性宣傳、虛構(gòu)借款人及標(biāo)的、發(fā)放貸款、期限拆分、發(fā)售銀行理財(cái)和券商資管等產(chǎn)品、違規(guī)債權(quán)轉(zhuǎn)讓、參與高風(fēng)險(xiǎn)證券市場(chǎng)融資或利用類HOMS等系統(tǒng)從事股票市場(chǎng)場(chǎng)外配資行為、從事股權(quán)眾籌或?qū)嵨锉娀I等。 ?

????國家互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術(shù)專家委員會(huì)隨即向公眾就該理財(cái)公司及其控股集團(tuán)的情況向大眾發(fā)出巡查公告，同時(shí)著手整頓該公司關(guān)聯(lián)交易的有關(guān)情況。相信隨著越來越多金融公司引入風(fēng)報(bào)系統(tǒng)對(duì)供應(yīng)鏈金融的企業(yè)進(jìn)行深入調(diào)查，更多潛在的非法關(guān)聯(lián)交易將浮出水面。